Hợp đồng Tương lai (Futures Contract) là gì?

Trong lĩnh vực tài chính, Hợp đồng Tương lai (Futures Contract) là một trong những sản phẩm giao dịch được sử dụng rộng rãi. Tuy nhiên, đối với những người mới bắt đầu hoặc chưa có kinh nghiệm giao dịch tài chính, khái niệm này có thể gây khó hiểu. Vì vậy, để giúp bạn hiểu rõ hơn về Hợp đồng Tương lai, bài viết này sẽ cung cấp những kiến thức cơ bản và các ví dụ thực tế về sản phẩm giao dịch này.

Hợp đồng Tương lai là gì?

Hợp đồng tương lai (Futures Contract) là một loại hợp đồng tài chính giữa hai bên, một bên cam kết mua và bên còn lại cam kết bán một tài sản (ví dụ như hàng hóa, chứng khoán, ngoại tệ, lãi suất…) vào một thời điểm trong tương lai, với giá cả được thỏa thuận trước đó.

Thường thì hợp đồng tương lai được giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán, nơi mà các bên tham gia có thể mua và bán hợp đồng tương lai với nhau. Việc giao dịch hợp đồng tương lai có thể giúp người tham gia đảm bảo giá cả cho một tài sản cụ thể trong tương lai, giúp giảm thiểu rủi ro và tăng tính thanh khoản.

Giá cả của hợp đồng tương lai được xác định bởi lực cầu và cung trên thị trường, cũng như các yếu tố khác như tình hình kinh tế, tình hình chính trị, biến động giá cả thị trường, v.v. Khi hợp đồng tương lai đến hạn, các bên sẽ phải thực hiện giao dịch và thanh toán giá trị của hợp đồng.

Ví dụ về Hợp đồng tương lai

Ví dụ về hợp đồng tương lai là hợp đồng mua bán tương lai của dầu thô trên sàn giao dịch New York Mercantile Exchange (NYMEX).

Giả sử một công ty dầu mỏ muốn đảm bảo giá bán dầu thô của họ trong tương lai. Họ có thể tham gia giao dịch hợp đồng tương lai trên NYMEX bằng cách mua một hợp đồng tương lai với giá $70 USD/thùng dầu thô. Bên bán hợp đồng tương lai là một nhà đầu tư đang có quan tâm về giá dầu thô và đồng ý bán cho công ty dầu mỏ với giá này.

Giả sử sau đó, vào thời điểm hợp đồng tương lai đến hạn, giá thị trường của dầu thô là $80 USD/thùng. Khi đó, công ty dầu mỏ có thể sử dụng hợp đồng tương lai của họ để mua dầu thô với giá $70 USD/thùng, sau đó bán lại trên thị trường với giá $80 USD/thùng để thu về lợi nhuận. Ngược lại, nếu giá trị dầu thô giảm xuống $60 USD/thùng, công ty dầu mỏ sẽ bị thiệt hại khi phải mua với giá $70 USD/thùng, nhưng nếu họ không tham gia giao dịch hợp đồng tương lai, thì họ có thể bị thiệt hại nặng nề hơn khi giá dầu thô giảm.

Nguyên lý hoạt động của Hợp đồng tương lai

Nguyên lý hoạt động của hợp đồng tương lai là hai bên cam kết mua và bán một tài sản cụ thể trong tương lai với một giá cả thỏa thuận trước đó. Giá trị của hợp đồng tương lai phụ thuộc vào giá trị của tài sản cụ thể được giao dịch trong hợp đồng.

Các bên trong hợp đồng tương lai thường được xác định trên sàn giao dịch chứng khoán. Trong đó, bên mua hợp đồng tương lai hy vọng rằng giá của tài sản cụ thể sẽ tăng lên trong tương lai và bên bán hợp đồng tương lai hy vọng giá sẽ giảm. Tuy nhiên, trong khi giá trị của tài sản cụ thể có thể tăng hoặc giảm trong tương lai, giá trị của hợp đồng tương lai phải được xác định ngay từ bây giờ.

Do đó, giá trị của hợp đồng tương lai phụ thuộc vào sức mua và sức bán trên thị trường tài chính, cùng với các yếu tố khác như tình hình kinh tế, chính trị, lãi suất, thời tiết, v.v. Khi hợp đồng tương lai đến hạn, các bên sẽ phải thực hiện giao dịch và thanh toán giá trị của hợp đồng dựa trên giá cả đã thỏa thuận trước đó.

Ưu điểm và nhược điểm của Hợp đồng Tương lai

Ưu điểm của Hợp đồng Tương lai:

• Đảm bảo giá: Hợp đồng tương lai giúp các nhà đầu tư đảm bảo giá trị của tài sản cụ thể trong tương lai và giảm thiểu rủi ro. Điều này giúp cho các doanh nghiệp có thể dự đoán được chi phí sản xuất và định giá sản phẩm.
• Linh hoạt và tính thanh khoản: Hợp đồng tương lai cung cấp cho các nhà đầu tư một sự linh hoạt và tính thanh khoản cao, cho phép họ mua hoặc bán tài sản cụ thể theo nhu cầu của họ và tại bất kỳ thời điểm nào.
• Giá trị giới hạn: Người tham gia chỉ cần đặt cọc một phần nhỏ của giá trị tài sản cụ thể, vì vậy, họ có thể tham gia giao dịch với giá trị tài sản lớn hơn.
• Đa dạng hóa: Các nhà đầu tư có thể sử dụng hợp đồng tương lai để đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ.

Nhược điểm của Hợp đồng Tương lai:

• Rủi ro: Tuy hợp đồng tương lai giúp giảm thiểu rủi ro, nhưng vẫn tồn tại nguy cơ rủi ro khi giá trị của tài sản cụ thể giảm thấp hơn giá trị tại thời điểm đặt cọc.
• Không thích hợp cho tất cả các nhà đầu tư: Hợp đồng tương lai thường có tính thanh khoản cao, nhưng không phải tất cả các nhà đầu tư đều có thể tham gia giao dịch này. Những nhà đầu tư không có kiến thức và kinh nghiệm đầu tư có thể gặp khó khăn trong việc đọc hiểu các thông tin và chỉ số phức tạp liên quan đến hợp đồng tương lai.
• Đòi hỏi kiến thức chuyên môn cao: Các nhà đầu tư cần phải có kiến thức chuyên môn về thị trường tài chính và hiểu rõ các chỉ số kinh tế và tài chính để đưa ra quyết định đầu tư thông minh.

So sánh Hợp đồng Tương lai và CFD

Hợp đồng Tương lai (Futures Contract) và Hợp đồng chênh lệch (CFD – Contract for Difference) đều là các công cụ phổ biến được sử dụng trong giao dịch tài chính. Dưới đây là một số điểm khác nhau giữa hai loại hợp đồng này:

1. Khái niệm cơ sở: Hợp đồng Tương lai được định nghĩa dựa trên một tài sản cụ thể như hàng hóa, chứng khoán hoặc tiền tệ và ngày giao dịch trong tương lai. Trong khi đó, CFD định nghĩa dựa trên sự chênh lệch giữa giá mua vào và giá bán ra của tài sản cụ thể.
2. Kỳ hạn: Hợp đồng tương lai có một kỳ hạn cụ thể và phải được thanh toán tại ngày giao dịch trong tương lai, trong khi đó CFD không có kỳ hạn cụ thể và có thể được giao dịch theo yêu cầu của nhà đầu tư.
3. Đặt cọc: Người tham gia Hợp đồng tương lai cần phải đặt cọc một phần giá trị tài sản cụ thể, trong khi đó, đòi hỏi đặt cọc thấp hơn với CFD.
4. Rủi ro: Hợp đồng tương lai có rủi ro thị trường nhất định, do giá trị tài sản cụ thể có thể tăng hoặc giảm, trong khi đó, CFD không có rủi ro giống như vậy, nhưng lại mang lại nguy cơ rủi ro trong việc đánh giá sai sự thay đổi giá.
5. Linh hoạt: CFD thường có tính linh hoạt cao hơn Hợp đồng tương lai, vì vậy, các nhà đầu tư có thể mua hoặc bán tài sản cụ thể theo nhu cầu của họ và tại bất kỳ thời điểm nào, trong khi Hợp đồng tương lai chỉ có thể mua hoặc bán tại ngày giao dịch trong tương lai.
6. Chi phí: CFD thường có chi phí giao dịch thấp hơn so với Hợp đồng tương lai và không yêu cầu các khoản phí mua hoặc bán hợp đồng tương lai.

Lời kết

Trên thị trường tài chính, Hợp đồng Tương lai là một công cụ quan trọng trong việc bảo vệ rủi ro và đầu tư. Hi vọng bài viết này đã giúp bạn hiểu rõ hơn về khái niệm và nguyên tắc hoạt động của Hợp đồng Tương lai. Tuy nhiên, để đầu tư thành công, bạn cần phải nắm rõ các yếu tố ảnh hưởng đến giá cả và biết cách quản lý rủi ro. Chúc bạn thành công trong việc đầu tư tài chính!

Chia sẻ