Yếu tố tác động tới giá trái phiếu rất đa dạng và đa chiều. Nó bao gồm từ yếu tố khách quan đến chủ quan của tổ chức phát hành, từ các thị trường quốc tế đến trong nước. Những yếu tố này cũng thường tương tác và ảnh hưởng lẫn nhau. Vì vậy, hãy cùng CryptoViet tìm hiểu và phân loại các yếu tố tác động cơ bản qua bài viết này nhé.
Khả năng tài chính của người cung cấp trái phiếu
Giải thích: Khả năng tài chính của người phát hành trái phiếu là khía cạnh quan trọng mà các nhà đầu tư quan tâm, bởi nó liên quan đến khả năng thanh toán lãi suất và trả vốn gốc cho những người nắm giữ trái phiếu.
Tác động: Nếu người phát hành trái phiếu gặp khó khăn về tài chính, giá trái phiếu đó sẽ giảm trên thị trường chứng khoán.
Thời gian đáo hạn
Giá trị của một trái phiếu thường tăng khi thời gian đáo hạn cận kề vì độ rủi ro giảm đi.
Ví dụ: Giả sử có một trái phiếu được đáo hạn vào cuối năm thứ 10 kể từ ngày phát hành. Nếu không có biến động xấu về khả năng tài chính của đơn vị phát hành và lãi suất thị trường ổn định, giá trái phiếu từ năm thứ 5 trở đi có xu hướng tăng lên so với các năm đầu tiên.
Mức độ lạm phát
Khi dự kiến lạm phát tăng, các chứng khoán có lãi suất cố định trả theo lãi trái phiếu chỉ được thanh toán theo giá trị danh nghĩa. Do đó, chúng trở nên kém hấp dẫn hơn so với các loại chứng khoán có khả năng bù trừ tác động của lạm phát.
Biến động lãi suất thị trường
Lãi suất thị trường đóng vai trò quan trọng trong quá trình định giá các chứng khoán có lãi suất cố định.
Tác động: Khi lãi suất tăng, lợi tức của các trái phiếu hiện có chắc chắn sẽ thay đổi. Trong tình huống này, vốn có thể chuyển hướng vào các thị trường có tiềm năng sinh lời cao hơn, dẫn đến giảm giá trị của các trái phiếu có lợi suất cố định.
Thay đổi tỷ giá hối đoái
Yếu tố này có ảnh hưởng đến các loại trái phiếu được thanh toán bằng đồng nội tệ hoặc đồng ngoại tệ.
Ví dụ: Nếu tỷ giá hối đoái giữa đồng Dollar Mỹ và đồng Bảng Anh tăng cao, điều này sẽ làm tăng giá trị của trái phiếu được thanh toán bằng đồng Dollar Mỹ.
Tính chất trái phiếu
Các đặc tính riêng biệt của trái phiếu có thể ảnh hưởng đến giá trị của nó khi những đặc tính đó thay đổi.
Ví dụ: Một loại trái phiếu có tính chất chuyển đổi thành cổ phiếu với lợi tức không cố định, phụ thuộc vào kết quả hoạt động của người phát hành. Nếu cổ phiếu tương ứng có hiệu suất tốt hơn, điều này có thể dẫn đến tăng cổ tức và giá trị của trái phiếu có khả năng chuyển đổi cũng sẽ tăng mạnh.
Lời kết
Nhìn chung, giá trái phiếu có khá nhiều yếu tố tác động. Từ khả năng tài chính của người phát hành, tình hình thị trường chứng khoán và lãi suất, đến thay đổi tỷ giá hối đoái và tính chất đặc biệt của trái phiếu, tất cả đều có thể góp phần tác động đến giá trái phiếu trên thị trường.
Việc hiểu và đánh giá các yếu tố này là quan trọng để đưa ra quyết định đầu tư thông thái trong lĩnh vực trái phiếu. Thông qua việc phân tích và theo dõi sự biến động của các yếu tố này, nhà đầu tư có thể định giá và đưa ra quyết định mua bán trái phiếu một cách chính xác và hiệu quả.
Tuy nhiên, cần lưu ý rằng các yếu tố tác động này thường tương tác và ảnh hưởng lẫn nhau, tạo nên một hệ thống phức tạp. Do đó, việc nắm bắt thông tin, theo dõi xu hướng thị trường và sử dụng các công cụ phân tích là rất quan trọng trong việc đưa ra quyết định đầu tư trái phiếu.
Trái phiếu vẫn là một công cụ tài chính hấp dẫn với nhiều lợi ích đối với nhà đầu tư. Hiểu rõ yếu tố tác động và sự biến động của giá trái phiếu sẽ giúp bạn tối ưu hóa các quyết định đầu tư và tăng cường khả năng đạt được lợi nhuận ổn định trong thị trường tài chính đa dạng và biến đổi liên tục.
CryptoViet tổng hợp
Trả lời