Tokenization là gì?
Tokenization là quá trình biến đổi các tài sản thực tế, như bất động sản, tác phẩm nghệ thuật, cổ phần trong công ty, thành các tài sản số gọi là “token.” Những token này hoạt động trên mạng blockchain và được điều khiển thông qua các hợp đồng thông minh và thuật toán.
Sử dụng tokenization có lợi vì nó giúp giảm bớt rào cản cho các công ty muốn huy động vốn bằng cách bán tài sản trên thị trường mở. Ví dụ, thay vì phải tham gia quy trình phát hành cổ phiếu truyền thống (IPO), các công ty có thể tạo ra token để bán. Những token này sau đó có thể được giao dịch trên các sàn giao dịch tiền điện tử và giá trị của chúng sẽ biến đổi dựa trên cung cấp và cầu trên thị trường.
Tại sao phải token hoá tài sản?
Token hóa bất động sản, cổ phiếu và trái phiếu đem lại nhiều lợi ích quan trọng. Trong lĩnh vực bất động sản, các token số hóa tạo ra tính thanh khoản mới, vì các token bất động sản có thể được mua bán liên tục 24/7 trên thị trường tiền điện tử toàn cầu. Token hóa cũng cho phép nhiều người sở hữu cùng một tài sản, giúp cá nhân mua được một phần nhỏ của một tài sản với chi phí thấp hơn. Nó cũng có tiềm năng giảm thiểu các phí giao dịch và thời gian thanh toán so với việc bán bất động sản truyền thống.
Trong trường hợp chứng khoán như cổ phiếu, việc token hóa cũng mang lại nhiều lợi ích. Chuyển đổi chứng khoán thành dạng số hóa trên blockchain giúp giao dịch phân đoạn dễ dàng hơn, cho phép các nhà đầu tư mua một lượng nhỏ hơn thay vì phải mua toàn bộ cổ phiếu hoặc trái phiếu. Điều này làm tăng tính truy cập và mở rộng cơ hội giao dịch liên tục 24/7. Thời gian thanh toán cho các giao dịch chứng khoán cũng có thể giảm từ vài ngày xuống còn vài phút thông qua quá trình token hóa trên blockchain.
Về trái phiếu, token hóa mang lại các lợi ích tương tự như token hóa cổ phiếu, bao gồm giao dịch phân đoạn dễ dàng hơn và thời gian thanh toán nhanh hơn. Nó cũng giúp người phát hành truy cập một lượng lớn nhà đầu tư trên toàn thế giới so với việc phát hành truyền thống trên giấy. Nhìn chung, nó cải thiện tính thanh khoản và tính truy cập cho trái phiếu như một loại tài sản.
Tokenization hoạt động như thế nào?
Tokenization là quá trình biểu diễn các tài sản thế giới thực dưới dạng các đồng tiền số trên một mạng blockchain. Điều này bao gồm việc tạo ra một phiên bản ảo của tài sản có thể được chuyển giao số hóa bằng công nghệ blockchain. Những đồng tiền này được bảo đảm bằng tài sản và có thể dễ dàng được giao dịch, theo dõi hoặc quản lý.
Quá trình tokenization gồm ba bước chính. Trước hết, tài sản thế giới thực được chuyển đổi thành một phiên bản số hóa. Tiếp theo, các đồng tiền số duy nhất được tạo ra trên mạng blockchain để đại diện cho quyền sở hữu. Cuối cùng, các hợp đồng thông minh được sử dụng để thiết lập và tuân thủ các quy tắc liên quan đến việc phát hành và giao dịch các đồng tiền.
Nơi lưu trữ các đồng tiền số?
Một lợi ích của các đồng tiền blockchain là chúng có thể được lưu trữ một cách phi tập trung. Các đồng tiền thường nằm trên mạng blockchain và quản lý bằng ví tiền điện tử. Tuy nhiên, một số nền tảng tokenization tài sản cũng có thể sử dụng lưu trữ tập trung cho các tài sản số hóa kết hợp với các đồng tiền.
Vai trò của hợp đồng thông minh là gì?
Hợp đồng thông minh là các chương trình thiết lập các quy tắc cho các giao dịch đồng tiền và bảo đảm quyền sở hữu. Chẳng hạn, chúng ngăn chặn việc tiêu tiền hai lần của đồng tiền và tự động thực hiện việc chuyển giao dựa trên chữ ký số. Hợp đồng thông minh cho phép thực hiện các chức năng quan trọng như phát hành các đồng tiền mới hoặc thu tiền cổ tức.
Những ứng dụng trong thế giới thực
Một số nền tảng cho phép các nhà đầu tư có khả năng mua các đồng tiền số được bảo đảm bằng cổ phần của các tòa nhà thương mại như tòa nhà văn phòng hoặc khách sạn. Hệ thống này biến quyền sở hữu hợp pháp thành các đồng tiền số trên blockchain để tạo điều kiện cho tính thanh khoản 24/7 và có thể sở hữu một phần của tài sản.
Token hoá chứng khoán có hợp pháp không?
Tính hợp pháp của việc token hóa chứng khoán vẫn đang phát triển, nhưng đã có một số nơi cho phép giao dịch chứng khoán số hóa. Ví dụ, ở một số nơi như Liechtenstein, chứng khoán số hóa có thể được phát hành và giao dịch nếu đáp ứng các yêu cầu quy định. Nhìn chung, khi quy định đúng cách, các chứng khoán số hóa có thể mang lại lợi ích về tính truy cập và tính thanh khoản cao hơn cho việc đầu tư vào cổ phiếu tư nhân trong các điều kiện thích hợp.
Các trường hợp sử dụng của việc số hóa chứng khoán bao gồm việc làm cho cổ phần của các công ty tư nhân có thể giao dịch trên các nền tảng tiền điện tử, giúp những nhà đầu tư có thể dễ dàng tiếp cận hơn. Ngoài ra, số hóa chứng khoán có thể cải thiện tính thanh khoản cho các cổ phiếu công cộng ít giao dịch hoặc rút ngắn thời gian để thanh toán giao dịch cổ phiếu. Các chứng khoán số hóa cũng có thể giúp theo dõi quyền sở hữu và tích hợp các tính năng tuân thủ quy định.
Tokenization trong DeFi
Bên cạnh các đồng tiền có thể thay thế, tiền điện tử còn cho phép token hóa những thứ không thể thay thế. NFT (Non-Fungible Token) được sử dụng để số hóa các tài sản độc đáo như đồ sưu tập, tác phẩm nghệ thuật và thậm chí là bất động sản. Tương tự như việc bất kỳ ai cũng có thể tạo ra NFT, các tài sản thực có thể được “bọc” thành NFT để chứng minh tính chính xác và tạo ra các thị trường mới.
Đồng stablecoin mang lại sự ổn định cho crypto
Stablecoin đã trở nên phổ biến trong tài chính phi tập trung. Các loại tiền điện tử như USDT và USDC được gắn liền với tỷ lệ 1:1 với đô la Mỹ, giúp giảm thiểu biến động. Stablecoin cung cấp phương tiện thanh toán và giao dịch ổn định trong hệ sinh thái tiền điện tử. Chúng có thể được xem là hình thức thành công nhất của việc biểu diễn tài sản thực trong thế giới tiền điện tử, chẳng hạn như tiền tệ fiat.
Đồng token quản trị DAO (Tổ chức Tự trị Phi tập trung)
Các đồng token quản trị cung cấp sức mạnh cho các tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) trên các mạng blockchain. Những người nắm giữ đồng token có thể bỏ phiếu cho các đề xuất về các giao thức như MakerDAO hoặc Uniswap mà chỉ được quản lý bởi các hợp đồng thông minh. Điều này cho thấy cách mô hình đồng token kinh tế tiền điện tử có thể duy trì các tổ chức ảo phức tạp.
Những thách thức của Tokenization
Luật pháp không rõ ràng ở nhiều nơi
Một vấn đề quan trọng gây trở ngại cho việc sử dụng tokenization là thiếu rõ ràng trong quy định về việc biểu diễn tài sản dưới dạng token ở hầu hết các quốc gia. Mặc dù có những nơi đang thúc đẩy các khung pháp lý, tình hình về quy định vẫn mơ hồ ở các thị trường quan trọng như Liên minh châu Âu, Hoa Kỳ và Trung Quốc. Việc phát triển các nền tảng tokenization tuân theo quy định đòi hỏi phải vượt qua các khung pháp lý phức tạp.
Tokenization cải thiện tính truy cập và tính thanh khoản
Trong tương lai, việc tokenization dựa trên tiền điện tử có thể thay đổi cơ cấu tài chính bằng cách làm cho mọi tài sản dễ dàng giao dịch và truy cập trên toàn thế giới. Tokenization mở ra cơ hội tính thanh khoản liên tục 24/7, quyền sở hữu phân đoạn, giảm chi phí và tối ưu hóa hoạt động. Nếu việc áp dụng tiếp tục diễn ra, nó có thể tạo ra thị trường đầu tư, chứng khoán và đồ sưu tập lớn hơn và hiệu quả hơn rất nhiều.
Khả năng token hóa một loạt các tài sản mới
Gần như bất kỳ tài sản nào cũng có thể được biểu diễn dưới dạng đồng tiền số, từ nghệ thuật tinh xảo và xe hơi cổ điển đến quyền giảm khí nhà kính và vé sân vận động. Tokenization vẫn còn ở giai đoạn đầu của sự phát triển, nhưng nó có tiềm năng lớn để tài chính hóa và trao đổi bất kỳ thứ có giá trị nào trên các mạng blockchain. Khi công nghệ này trở nên mạnh mẽ hơn, tokenization có thể tạo ra các thị trường mới mà chúng ta chưa thể tưởng tượng được.
Trả lời