Mô hình giá Broadening là một mô hình biểu đồ giá trong phân tích kỹ thuật. Broadening đôi khi được gọi là mô hình loa phóng thanh (megaphone), tam giác đảo ngược hay mô hình phễu (funnel). Mô hình này được hình thành khi giá di chuyển trong một phạm vi ngày càng rộng, sau đó liên tục tạo ra những đỉnh cao hơn và đáy thấp hơn. Nó thể hiện sự lo lắng và sự thiếu quyết đoán của nhà đầu tư sau một đợt tăng hoặc giảm giá mạnh. Mô hình Broadening có sự đối nghịch với mô hình tam giác (Triangle) và mô hình cờ hiệu (Pennant).

Mô hình giá Broadening có hai dạng chính:

Broadening Top (Mở rộng đỉnh)

Mô hình này xuất hiện ở đỉnh của xu hướng và bao gồm hai đường mở rộng dần ra, một đường hỗ trợ và một đường kháng cự. Đường kháng cự được hình thành từ ít nhất hai đỉnh và đường hỗ trợ được hình thành từ ít nhất hai đáy.

Broadening Bottom (Mở rộng đáy)

Mô hình này xuất hiện ở đáy của xu hướng và cũng bao gồm hai đường mở rộng dần ra, một đường hỗ trợ và một đường kháng cự. Đường kháng cự được hình thành từ ít nhất hai đỉnh và đường hỗ trợ được hình thành từ ít nhất hai đáy.

Đặc điểm mô hình Broadening

Broadening Top (Mở rộng đỉnh)

Mô hình Broadening Top xuất hiện trong xu hướng tăng. Khi nối các đỉnh của mô hình với nhau, ta thu được đường kháng cự. Khi nối các đáy của mô hình với nhau, ta thu được đường hỗ trợ.
Mô hình này có thể kết thúc theo cả hai hướng tăng hoặc giảm. Theo thống kê, khoảng 53% trường hợp mô hình sẽ phá vỡ đường kháng cự và tiếp tục đi lên, trong khi 47% trường hợp mô hình phá vỡ đường hỗ trợ và đi xuống.
Sau khi mô hình Broadening Top phá vỡ đường hỗ trợ hoặc kháng cự, mục tiêu di chuyển của giá thường được xác định bằng chiều cao của mô hình.

Lưu ý rằng trong mô hình Broadening Top, giá thường chỉ chạm vào đường hỗ trợ/kháng cự khoảng 5-6 lần trước khi phá vỡ và tiếp tục xu hướng. Do đó, khi giá tiếp cận các mức hỗ trợ/kháng cự lần thứ 5, bạn cần chuẩn bị tinh thần cho việc giao dịch.

Broadening Bottom (Mở rộng đáy)

Mô hình Broadening Bottom xuất hiện trong xu hướng giảm. Khi nối các đỉnh của mô hình với nhau, ta thu được đường kháng cự. Khi nối các đáy của mô hình với nhau, ta thu được đường hỗ trợ.
Mô hình này cũng có thể kết thúc theo cả hai hướng tăng hoặc giảm. Theo thống kê, khoảng 58% trường hợp mô hình sẽ phá vỡ đường kháng cự và tiếp tục đi lên, trong khi 42% trường hợp mô hình phá vỡ đường hỗ trợ và đi xuống.
Sau khi mô hình Broadening Bottom phá vỡ đường hỗ trợ hoặc kháng cự, mục tiêu di chuyển của giá thường được xác định bằng chiều cao của mô hình.

Những vấn đề của mô hình giá Broadening

Mô hình Broadening cũng gặp phải một số vấn đề, như đã được tìm thấy bởi Kirkpatrick và Dahlquist (2010):

Đối với sự phá vỡ mức kháng cự: Giá có thể liên tục tạo ra những đỉnh cao hơn mà không cung cấp bất kỳ tín hiệu mua nào, điều này làm giảm tính hiệu quả của tín hiệu mua cuối cùng. Tương tự, khi mức hỗ trợ bị phá vỡ, giá có thể tiếp tục tạo ra những đáy thấp hơn mà không tạo ra tín hiệu bán, làm giảm sự tin tưởng vào việc phá vỡ khi nó xảy ra.
Vấn đề về quản lý rủi ro: Do biên độ rất lớn sau khi mô hình Broadening hoàn thành, việc đặt dừng lỗ sẽ yêu cầu một khoảng cách xa so với vùng giá phá vỡ (để mở lệnh), điều này tăng lên rủi ro của giao dịch.
Mô hình Broadening khá hiếm và khó xác định: Mô hình này không xuất hiện thường xuyên trên biểu đồ giá và đòi hỏi kỹ năng xác định để nhận biết chính xác. Điều này làm cho nó trở thành một mô hình khó khăn để áp dụng và tin cậy.
Hiệu suất trung bình tốt nhất trong mô hình hành đầu: Mô hình Broadening thường thể hiện hiệu suất tốt nhất khi nó được sử dụng như một mô hình hành đầu, tức là trong giai đoạn đầu của xu hướng tăng mở rộng. Trong giai đoạn này, mô hình có khả năng dự đoán một sự tăng giá mạnh hơn.

Ví dụ về mô hình Broadening – Phân biệt giữa Top và Bottom

Broadening Top (Mở rộng đỉnh)

Dưới đây là một ví dụ về mô hình Broadening Top trên biểu đồ của Chevron (CVX) trong một xu hướng tăng. Giá bắt đầu từ phía dưới (đây là đặc điểm phân biệt giữa mô hình Broadening Top và Broadening Bottom) và sau đó tạo ra 2 đỉnh cao hơn và 3 đáy thấp hơn, tạo thành đường hỗ trợ xuống và đường kháng cự lên.

Khi giá vượt lên trên đường kháng cự và tiếp tục di chuyển lên cao hơn, điều này đáp ứng điều kiện để chốt lời sử dụng cả hai phương pháp tính toán điểm chốt lời: (1) lấy chiều cao của mô hình cộng với giá phá vỡ, hoặc (2) lấy chiều cao của mô hình nhân với 62% và sau đó thêm vào giá phá vỡ trên đường kháng cự.

Bulkowski (2005) đã nhận thấy rằng mô hình Broadening Top thường xuất hiện trong xu hướng trung hạn (khoảng 3 đến 6 tháng) có hiệu quả hơn. Ví dụ trên xảy ra sau một xu hướng tăng kéo dài trong 3 tháng.

Broadening Bottom (Mở rộng đáy)

Đây là một ví dụ về mô hình Broadening Bottom, trong đó giá bắt đầu từ phía trên. Mô hình này có 3 đỉnh cao hơn và 4 hoặc 5 đáy thấp hơn.

Khi giá phá vỡ mức hỗ trợ và tiếp tục giảm đủ để hoàn thành một giao dịch có lợi nhuận, cả hai phương pháp tính toán điểm chốt lời cũng được sử dụng thành công.

Cách giao dịch với mô hình giá Broadening

Mục tiêu giá

Thông thường, để xác định mục tiêu giá cho mô hình Broadening Top hoặc Broadening Bottom, chiều cao của mô hình được cộng vào mức phá vỡ đường kháng cự hoặc trừ đi mức phá vỡ đường hỗ trợ. Tuy nhiên, Bulkowski (2008) đã đề xuất một cách tính toán mục tiêu giá dựa trên nghiên cứu của ông về biểu đồ:

Mô hình Broadening Top phá vỡ lên trên: Giá phá vỡ trên mức kháng cự + ((đỉnh cao nhất của mô hình Broadening Top – đáy thấp nhất của mô hình Broadening Top) x 62%).
Mô hình Broadening Top phá vỡ xuống dưới: Giá phá vỡ dưới mức hỗ trợ – ((đỉnh cao nhất của mô hình Broadening Top – đáy thấp nhất của mô hình Broadening Top) x 37%).
Mô hình Broadening Bottom phá vỡ lên trên: Giá phá vỡ trên mức kháng cự + ((đỉnh cao nhất của mô hình Broadening Bottom – đáy thấp nhất của mô hình Broadening Bottom) x 59%).
Mô hình Broadening Bottom phá vỡ xuống dưới: Giá phá vỡ dưới mức hỗ trợ – ((đỉnh cao nhất của mô hình Broadening Bottom – đáy thấp nhất của mô hình Broadening Bottom) x 44%).

Xu hướng giao dịch

Với mô hình Broadening Top:

Khi giá phá vỡ đường kháng cự và tạo đỉnh mới, mô hình được gọi là Broadening Top (Mở rộng Đỉnh).
Chờ đến khi nến đóng cửa xác nhận phá vỡ đường kháng cự, sau đó chờ giá pullback và bắt đầu giao dịch theo xu hướng tăng. Lưu ý: Phải chờ đến khi nến đóng cửa để xác định chính xác việc phá vỡ thực sự hay chỉ là phá vỡ giả.

Với mô hình Broadening Bottom:

Ngược lại với mô hình Broadening Top, khi giá phá vỡ đường hỗ trợ và tạo đáy mới, mô hình được gọi là Broadening Bottom (Mở rộng Đáy).
Chờ đến khi nến đóng cửa xác nhận phá vỡ đường hỗ trợ, sau đó chờ giá pullback và bắt đầu giao dịch theo xu hướng giảm.

Hướng phá vỡ mô hình và trung bình lãi tăng, giảm

Broadening Top (Mở rộng đỉnh)

Giá phá vỡ trên mức kháng cự khoảng 50% thời gian và phá vỡ dưới mức hỗ trợ khoảng 50% thời gian.
Khi giá phá vỡ trên mức kháng cự (kích hoạt tín hiệu mua), giá trung bình đạt đến tối đa 29% trước khi có bất kỳ điều chỉnh nào từ 20% trở lên.
Khi giá phá vỡ xuống dưới mức hỗ trợ (kích hoạt tín hiệu bán), giá trung bình giảm tối đa 15% trước khi có một điều chỉnh giá ngược hướng xảy ra, thường là khoảng 20% (Bulkowski, 2005).
Bulkowski (2005) đề xuất rằng nhà giao dịch nên xem xét mua vào lần chạm thứ ba của giá đến mức hỗ trợ và bán ra vào lần chạm thứ ba của giá đến mức kháng cự.

Broadening Bottom (Mở rộng đáy)

Giá trong mô hình Broadening Bottom phá vỡ trên khoảng 53% thời gian và phá vỡ dưới khoảng 47% thời gian.
Khi giá phá vỡ lên trên, giá tăng tối đa trung bình là 27% trước khi có một đảo chiều đầu tiên xảy ra trong khoảng 20%.
Khi giá phá vỡ xuống dưới mức hỗ trợ, giá giảm tối đa trung bình là 15% (Bulkowski, 2005).