Lãi suất LIBOR được coi là một trong những chỉ số lãi suất quan trọng nhất trên thị trường tài chính toàn cầu, giống như “trái tim” của hệ thống ngân hàng. Trong bài viết này, chúng ta sẽ cùng tìm hiểu về định nghĩa và tầm quan trọng của lãi suất LIBOR.
Lãi suất LIBOR là gì?
Lãi suất LIBOR (London Interbank Offered Rate) là một tỷ lệ lãi suất mà các ngân hàng đề xuất cho nhau để vay tiền trong thị trường tiền tệ quốc tế. Tỷ lệ lãi suất này được tính dựa trên mức lãi suất trung bình mà các ngân hàng có uy tín trong thị trường tín dụng đề xuất cho nhau.
Cụ thể, LIBOR được tính bằng cách lấy tỷ lệ trung bình của các lãi suất mà các ngân hàng đề xuất cho nhau trong một loạt các khoản vay trong một số ngày nhất định. Tỷ lệ lãi suất LIBOR được công bố hàng ngày cho các khoản vay có thời hạn từ một ngày đến mười năm và cho các đồng tiền khác nhau, bao gồm USD, EUR, GBP, JPY và CHF.
Lãi suất LIBOR là một chỉ số tham chiếu quan trọng được sử dụng để định giá các sản phẩm tài chính và đầu tư, bao gồm các khoản vay, các hợp đồng tài chính phái sinh, các khoản vay tín dụng đầu tư và các sản phẩm tài chính khác. Mặc dù vây, LIBOR đang dần bị thay thế bằng các chỉ số tham chiếu khác do các vụ bê bối gian lận lãi suất LIBOR được phát hiện và các nhà chức trách đã tìm cách cải thiện độ tin cậy của chỉ số này.
Bản chất của lãi suất LIBOR
Bản chất của lãi suất LIBOR (London Interbank Offered Rate) là một chỉ số tham chiếu dùng để đo lường mức độ rủi ro tín dụng của các ngân hàng khi cho nhau vay tiền.
Trong thị trường tài chính, các ngân hàng cần phải vay và cho vay tiền với nhau để đảm bảo tính thanh khoản và cân bằng tài chính của mình. Mỗi ngân hàng có một mức độ rủi ro tín dụng khác nhau, dựa trên các yếu tố như khả năng trả nợ, độ ổn định tài chính và uy tín của mỗi ngân hàng.
LIBOR được tính bằng cách lấy tỷ lệ trung bình của các lãi suất mà các ngân hàng có uy tín trong thị trường tín dụng đề xuất cho nhau. Tỷ lệ lãi suất này được sử dụng để định giá rủi ro tín dụng của các khoản vay giữa các ngân hàng trong thị trường tài chính quốc tế. Vì vậy, mức lãi suất LIBOR càng cao, tức là rủi ro tín dụng càng lớn và ngược lại.
LIBOR là một chỉ số quan trọng được sử dụng trong việc định giá nhiều sản phẩm tài chính, bao gồm các khoản vay, các hợp đồng tài chính phái sinh, các khoản vay tín dụng đầu tư và các sản phẩm tài chính khác.
Tầm quan trọng của lãi suất LIBOR
Lãi suất LIBOR có tầm quan trọng lớn trong nền kinh tế toàn cầu vì nó là một chỉ số tham chiếu quan trọng cho việc định giá nhiều loại sản phẩm tài chính, đặc biệt là các khoản vay giữa các ngân hàng. Điều này ảnh hưởng đến giá cả và lãi suất của nhiều sản phẩm tài chính khác nhau, từ các khoản vay tiêu dùng cho đến các khoản vay doanh nghiệp.
LIBOR cũng là một chỉ số tham chiếu quan trọng cho thị trường tài chính toàn cầu, và sự thay đổi của nó có thể tác động đến các quyết định đầu tư của các nhà đầu tư trên toàn thế giới. Ngoài ra, lãi suất LIBOR cũng ảnh hưởng đến các quyết định tín dụng của các ngân hàng và các doanh nghiệp, và do đó có thể ảnh hưởng đến nền kinh tế toàn cầu.
Luân Đôn là một trong những trung tâm tài chính lớn nhất thế giới và lãi suất LIBOR được sử dụng như một chỉ số tham chiếu quan trọng trong các giao dịch tài chính trên toàn thế giới, bao gồm cả châu Âu và các châu lục khác. Tại Việt Nam, lãi suất LIBOR cũng được sử dụng như một công cụ tham chiếu quan trọng trong việc định giá nhiều sản phẩm tài chính, như các khoản vay đối với các doanh nghiệp hoặc các khoản vay cá nhân, cũng như các sản phẩm tài chính phái sinh.
Vì vậy, việc theo dõi và hiểu rõ về lãi suất LIBOR là rất quan trọng đối với các nhà đầu tư và những người hoạt động trong lĩnh vực tài chính.
Lưu ý rằng, LIBOR có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận của một số quỹ tương hỗ (hedge funds) hoặc các sản phẩm tài chính phái sinh khác mà sử dụng LIBOR làm cơ sở tính toán lợi nhuận. Điều này xảy ra khi LIBOR biến động quá lớn, dẫn đến thay đổi giá trị của các sản phẩm tài chính này. Ngoài ra, LIBOR còn có thể ảnh hưởng đến các khoản vay đóng vai trò quan trọng trong việc quản lý rủi ro của các tổ chức tài chính. Nếu LIBOR tăng đột ngột, nó có thể làm tăng chi phí vay của các tổ chức này, từ đó ảnh hưởng đến lợi nhuận của họ.
LIBOR tăng có ý nghĩa như thế nào với nhà đầu tư?
Nếu LIBOR tăng, nó có thể ảnh hưởng đến các nhà đầu tư một cách trực tiếp và gián tiếp.
- Trực tiếp: Nếu nhà đầu tư đang giữ các sản phẩm tài chính có lãi suất thay đổi dựa trên LIBOR (ví dụ như các quỹ tương hỗ hoặc các sản phẩm phái sinh khác), thì khi LIBOR tăng, giá trị của các sản phẩm này sẽ giảm. Điều này có thể làm giảm lợi nhuận hoặc gây ra tổn thất cho các nhà đầu tư.
- Gián tiếp: Nếu LIBOR tăng đột ngột, điều này có thể dẫn đến các thay đổi trong hoạt động kinh doanh của các tổ chức tài chính và có thể ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán và các tổ chức kinh doanh khác. Khi lãi suất tăng, các tổ chức sẽ phải trả chi phí vay cao hơn, từ đó có thể giảm lợi nhuận hoặc dẫn đến sự giảm giá trị cổ phiếu của các công ty đó. Nó cũng có thể ảnh hưởng đến nền kinh tế nói chung, do đó ảnh hưởng đến tâm lý và quyết định đầu tư của các nhà đầu tư.
Tiền mặt quay trở lại thị trường
LIBOR tăng đã giúp tăng mức lợi tức trên thị trường tiền gửi ngắn hạn. Trong quá khứ, sự tăng của lãi suất LIBOR thường dẫn đến tăng lợi suất Chứng chỉ tiền gửi (Certificates of Deposit -CD). Tuy nhiên, tương quan này hiện nay không còn chính xác khi các ngân hàng có xu hướng giữ lãi suất thấp hơn để tối đa hoá lợi nhuận và tăng lợi nhuận tài chính trong ngắn hạn. Vì vậy, các nhà đầu tư có thể nắm giữ tiền mặt trong danh mục đầu tư hoặc cân nhắc chuyển từ các CD truyền thống sang các sản phẩm gắn với LIBOR hấp dẫn hơn trên thị trường tiền tệ.
Các nhà đầu tư nước ngoài có thể sẽ không neo giữ lợi tức trái phiếu kho bạc Mỹ nữa
Trong 10 năm qua, trái phiếu kho bạc 10 năm của Mỹ là công cụ nợ chính phủ có lãi suất tương đối cao (khoảng 3%), cao hơn lợi tức của 90% trái phiếu chính phủ của các nước phát triển khác, nên nhiều nhà đầu tư quốc tế lựa chọn để đạt được mức lợi nhuận cao với ít rủi ro hơn. Tuy nhiên, việc phòng ngừa rủi ro tiền tệ sẽ dẫn đến chi phí phòng ngừa rủi ro và giảm mức lợi nhuận đã được điều chỉnh rủi ro. Khi chi phí này tăng, các nhà đầu tư có thể quay lưng với trái phiếu kho bạc Mỹ và dòng vốn từ nước ngoài có thể đảo chiều, dẫn đến giá trái phiếu giảm và lợi tức cao hơn, đặc biệt là đối với các trái phiếu kỳ hạn dài.
Thị trường trái phiếu toàn cầu trở nên hấp dẫn hơn
Chi phí phòng ngừa rủi ro có thể cản trở nhà đầu tư quốc tế tiếp cận thị trường tiền tệ Mỹ, nhưng lại mang lại lợi ích cho các nhà đầu tư Hoa Kỳ khi đầu tư vào thị trường trái phiếu toàn cầu và tận dụng chiến lược phòng ngừa rủi ro tiền tệ. Ví dụ, một nhà đầu tư Mỹ có thể đạt được tỷ suất lợi nhuận 2,7% bằng cách mua trái phiếu chính phủ Đức 10 năm, cao hơn lợi tức trái phiếu kho bạc 10 năm của Mỹ, khi tận dụng chiến lược phòng ngừa rủi ro. Do đó, thị trường trái phiếu toàn cầu trở nên hấp dẫn hơn.
Lời kết
Hy vọng thông qua bài viết này các bạn đã hiểu được lãi suất LIBOR là gì và tầm quan trọng của nó. Nhìn chung thì LIBOR cũng là một chỉ số đo lường sức khỏe của hệ thống ngân hàng nói chung, được sử dụng như một thước đo tiêu chuẩn về kì vọng thị trường đối với lãi suất được quyết định bởi các ngân hàng trung ương.
CryptoViet tổng hợp
Trả lời