Giao dịch nội gián (Insider Trading) là gì ?

Những hành vi giao dịch nội gián đã và đang gây ra nhiều tranh cãi và lo ngại trong thị trường chứng khoán. Cùng CryptoVet tìm hiểu về giao dịch nội gián (Insider Trading) qua bài viết dưới đây nhé.

Giao dịch nội gián là gì ?

Giao dịch nội gián (Insider Trading) là hành động mua hoặc bán chứng khoán của một người có khả năng truy cập hoặc biết được thông tin bí mật về công ty mà chứng khoán của công ty đó được niêm yết trên thị trường chứng khoán, thông tin này không được công bố cho công chúng. Hành động này có thể làm tăng hoặc giảm giá trị chứng khoán và làm ảnh hưởng đến quyết định đầu tư của nhà đầu tư khác trên thị trường.

Giao dịch nội gián được coi là hành vi bất hợp pháp ở nhiều quốc gia vì nó là một hành vi phi công bằng, gây thiệt hại cho những nhà đầu tư không có thông tin bí mật và làm giảm độ tin cậy của thị trường chứng khoán.

Cách thức thực hiện giao dịch nội gián

Cách thức thực hiện giao dịch nội gián thường như sau:

• Đối tượng thực hiện: Những người được coi là “insider” hay người nội bộ, có khả năng truy cập vào thông tin quan trọng về công ty mà không được công bố cho công chúng. Đây có thể là những giám đốc, nhân viên quản lý cấp cao, nhân viên kế toán, hay bất kỳ ai có khả năng truy cập thông tin nội bộ của công ty.
• Tìm kiếm thông tin bí mật: Insider sử dụng các thông tin bí mật về công ty, ví dụ như kết quả kinh doanh, kế hoạch phát triển sản phẩm, hoặc các thông tin quan trọng về thương vụ mua bán, để đưa ra quyết định mua hoặc bán chứng khoán hoặc tài sản tài chính khác của công ty.
• Tìm kiếm người mua hoặc người bán: Insider liên lạc với một người nào đó để bán hoặc mua chứng khoán hoặc tài sản tài chính khác. Thông thường, người này sẽ là một nhà đầu tư hoặc môi giới, và insider sẽ sử dụng các cách thức khác nhau để giấu thông tin về việc mua bán này.
• Thực hiện giao dịch: Sau khi đã tìm thấy người mua hoặc người bán, insider thực hiện giao dịch bằng cách mua hoặc bán chứng khoán hoặc tài sản tài chính khác của công ty. Thông thường, giao dịch này được thực hiện thông qua một sàn giao dịch chứng khoán hoặc thông qua một môi giới.
• Kiểm soát hậu quả: Insider cố gắng kiểm soát hậu quả của giao dịch bằng cách giữ kín thông tin về giao dịch này và tránh để lộ bất kỳ dấu hiệu hay hành động nào đặc biệt có thể bị phát hiện. Ngoài ra, họ cũng có thể sử dụng các phương tiện khác nhau như sử dụng tài khoản của người thân, sử dụng tên giả hay sử dụng các kênh liên lạc bảo mật để thực hiện giao dịch một cách an toàn.

Hậu quả của giao dịch nội gián

Hậu quả của giao dịch nội gián đối với thị trường chứng khoán và các nhà đầu tư là tiềm ẩn rủi ro lớn cho sự minh bạch và công bằng của thị trường.

Trong trường hợp các giao dịch nội gián được thực hiện trái phép, nó có thể ảnh hưởng đến giá cổ phiếu, gây ra sự chênh lệch giá giữa những nhà đầu tư có thông tin và những nhà đầu tư khác. Điều này gây ra sự mất cân bằng và làm giảm sự tin tưởng của nhà đầu tư vào thị trường chứng khoán, gây hại cho sự phát triển của thị trường.

Ngoài ra, giao dịch nội gián còn ảnh hưởng đến sự công bằng và minh bạch của thị trường. Những người thực hiện giao dịch nội gián có lợi thế so với những nhà đầu tư khác, gây ra sự thiếu công bằng và bất bình đẳng trong thị trường chứng khoán. Các nhà đầu tư khác có thể cảm thấy bị tổn thương và bị đánh lừa, gây ra sự mất niềm tin vào thị trường chứng khoán.

Vì vậy, để đảm bảo sự minh bạch và công bằng của thị trường chứng khoán, các quy định và luật lệ về giao dịch nội gián cần được thực thi nghiêm ngặt. Các nhà đầu tư cần được bảo vệ khỏi những hành động giao dịch bất hợp pháp và tránh khỏi sự thiệt hại do các hoạt động thao túng thị trường.

Luật pháp liên quan đến giao dịch nội gián

Các quốc gia trên thế giới đều có các luật pháp về giao dịch nội gián, với mục đích bảo vệ tính công bằng và độ tin cậy của thị trường chứng khoán. Sau đây là một số ví dụ về các luật pháp liên quan đến giao dịch nội gián của một số quốc gia:

• Hoa Kỳ: Luật chứng khoán năm 1934 (Securities Act of 1934) đã quy định rằng mọi người có quyền truy cập vào thông tin nội bộ về một công ty phải báo cáo với Ủy ban Chứng khoán và giao dịch Hoa Kỳ (SEC) về bất kỳ giao dịch mua hoặc bán chứng khoán của họ liên quan đến công ty đó. Luật cũng cấm các giao dịch dựa trên thông tin nội bộ, với án phạt nặng đối với các cá nhân hoặc công ty vi phạm.
• Liên minh châu Âu: Luật chứng khoán Liên minh châu Âu đã quy định rằng các cá nhân có truy cập vào thông tin nội bộ phải thông báo cho cơ quan giám sát và các giao dịch dựa trên thông tin nội bộ cũng bị cấm.
• Canada: Luật chứng khoán Canada cũng cấm các giao dịch dựa trên thông tin nội bộ và yêu cầu các cá nhân có quyền truy cập vào thông tin nội bộ phải báo cáo với các cơ quan giám sát.
• Nhật Bản: Luật chứng khoán Nhật Bản cũng cấm giao dịch dựa trên thông tin nội bộ và yêu cầu các cá nhân có quyền truy cập vào thông tin nội bộ phải thông báo cho cơ quan giám sát. Luật cũng áp đặt các hình phạt nặng đối với các cá nhân hoặc công ty vi phạm.

Ngoài ra, các quốc gia khác như Úc, Hàn Quốc, Ấn Độ, Trung Quốc, Nga… cũng có các luật pháp liên quan đến giao dịch nội gián. Các nhà đầu tư nên tuân thủ đúng các luật pháp này để tránh bị phạt và đảm bảo tính công bằng và độ tin cậy của thị trường chứng khoán.

Các vụ việc liên quan đến giao dịch nội gián nổi bật trong lịch sử

Có nhiều vụ việc liên quan đến giao dịch nội gián đã được phát hiện và truy tố trong lịch sử, đây là một số vụ việc nổi bật:

• Vụ việc Martha Stewart: Năm 2004, Martha Stewart, một nhà sản xuất truyền thông nổi tiếng ở Mỹ đã bị kết án vì đã sử dụng thông tin nội bộ để tránh lỗ khi bán cổ phiếu của một công ty. Bà đã bị kết án tù và phải nộp phạt.
• Vụ việc Raj Rajaratnam: Năm 2011, Raj Rajaratnam, một nhà đầu tư quỹ đầu tư nổi tiếng ở Mỹ, đã bị kết án vì đã sử dụng thông tin nội bộ để giao dịch chứng khoán. Ông đã bị kết án 11 năm tù và phải nộp phạt.
• Vụ việc SAC Capital: Năm 2013, SAC Capital, một công ty quỹ đầu tư của Mỹ, đã bị buộc tội sử dụng thông tin nội bộ để giao dịch chứng khoán. Công ty đã phải nộp phạt 1,8 tỷ USD và đóng cửa hoạt động.
• Vụ việc Steve Cohen: Năm 2016, Steve Cohen, một nhà đầu tư quỹ đầu tư nổi tiếng ở Mỹ, đã đồng ý trả phạt 1,8 tỷ USD để giải quyết vụ việc sử dụng thông tin nội bộ để giao dịch chứng khoán.

Các biện pháp phòng ngừa và xử lý giao dịch nội gián

• Tăng cường giám sát và kiểm soát: Công ty cần tăng cường giám sát và kiểm soát để đảm bảo rằng thông tin bí mật không được tiết lộ và ngăn chặn các hành vi giao dịch nội gián.
• Đào tạo nhân viên: Công ty nên đào tạo nhân viên về các quy định và chính sách liên quan đến giao dịch nội gián, nhằm tăng cường ý thức phòng ngừa hành vi này và giảm thiểu rủi ro.
• Thiết lập chính sách cấm giao dịch nội gián: Công ty nên thiết lập chính sách cấm giao dịch nội gián và thông báo cho tất cả nhân viên, giám đốc điều hành, các thành viên Hội đồng quản trị và các bên liên quan về chính sách này.
• Phát hành thông tin công khai: Công ty nên phát hành thông tin công khai đầy đủ, kịp thời và chính xác về các hoạt động của công ty, nhằm giảm thiểu sự bất bình đẳng thông tin và ngăn chặn giao dịch nội gián.
• Xử lý nghiêm các hành vi vi phạm: Công ty cần xử lý nghiêm các hành vi vi phạm quy định về giao dịch nội gián, bao gồm cả việc báo cáo cho các cơ quan chức năng để xử lý theo quy định của pháp luật.
• Đánh giá rủi ro: Công ty nên đánh giá rủi ro và xác định các biện pháp kiểm soát để hạn chế rủi ro này, bao gồm cả việc đánh giá tác động tiềm ẩn của giao dịch nội gián đến giá cổ phiếu và uy tín của công ty.

Lời kết

Có thể nói, giao dịch nội gián là hành vi bất hợp pháp và gây tổn hại đến uy tín và tính minh bạch của các công ty và thị trường chứng khoán. Mọi người cần nhận thức rõ tầm quan trọng của việc phòng ngừa và xử lý giao dịch nội gián để đảm bảo tính minh bạch và công bằng trong hoạt động kinh doanh. Chỉ khi tôn trọng các quy định và chính sách liên quan đến giao dịch nội gián, chúng ta mới có thể xây dựng được một môi trường kinh doanh lành mạnh và bền vững.

Chia sẻ