Chu kỳ là một sự hiện tượng tự nhiên trong mọi thị trường, bắt nguồn từ tâm lý của các nhà đầu tư và tình hình kinh tế tổng thể. Điều này cũng áp dụng cho thị trường crypto.
Mọi chu kỳ trong thị trường crypto thường bắt đầu từ sự thiếu quan tâm hoặc sự thấp thỏm đối với thị trường. Nhưng khi sự quan tâm và nhu cầu tăng lên, giá trị tài sản thường tăng theo để đáp ứng sự tăng cầu. Cuối cùng, khi giá trị đạt đỉnh và sau đó bắt đầu suy giảm, khi sự quan tâm giảm đi và cung cấp nhiều hơn cầu cần. Mỗi chu kỳ kết thúc đều đánh dấu sự bắt đầu của một chu kỳ mới.
Mặc dù việc xác định chính xác điểm bắt đầu hoặc kết thúc của một chu kỳ thị trường thường rất khó khăn, nhưng hầu hết các loại tiền điện tử (ngoại trừ stablecoin) đều trải qua các giai đoạn tương tự. Hiểu rõ đặc điểm của mỗi giai đoạn và cách một nhà đầu tư điển hình có thể tiếp cận từng giai đoạn này sẽ giúp bạn tham gia thị trường một cách thông thái hơn.
Giai đoạn Tích luỹ (Accumulation Phase)
Giai đoạn Tích luỹ là bước đầu tiên của chu kỳ thị trường crypto. Nó bắt đầu sau khi chu kỳ trước kết thúc, khi người bán rời khỏi thị trường và giá trở nên ổn định.
Trong giai đoạn này, khối lượng giao dịch thường thấp hơn trung bình vì sự quan tâm vào thị trường còn thấp. Do đó, không xuất hiện xu hướng rõ ràng và tài sản thường giao dịch trong khoảng biên hẹp.
Đặc điểm:
- Tâm lý thị trường thường bị áp đảo bởi sự hoài nghi và không chắc chắn.
- Biến động giá thấp.
- Khối lượng giao dịch thấp.
Giai đoạn Tích luỹ thường đánh dấu sự kết thúc của xu hướng giảm. Một số người tham gia thị trường có thể xem đây là thời điểm không chắc chắn để tham gia, vì khó để dự đoán liệu tài sản sẽ tiếp tục giảm giá hay không. Tuy nhiên, những người giữ lâu hạn thường xem giai đoạn này như sự chuẩn bị cho một chu kỳ tăng giá.
Giai đoạn này thường hấp dẫn đối với người dùng dài hạn muốn mua và giữ. Với người giao dịch ngắn hạn, kiên nhẫn là quan trọng, vì giai đoạn này có thể kéo dài từ vài tuần đến vài tháng hoặc thậm chí nhiều năm. Tin tức tích cực có thể thu hút sự chú ý của người tham gia thị trường và đẩy thị trường vào giai đoạn tiếp theo – giai đoạn Đánh dấu.
Giai đoạn Đánh dấu (Markup Phase)
Thường được gọi là giai đoạn Thị trường bò, giai đoạn Đánh dấu là thời kỳ thị trường tăng giá với tốc độ nhanh hơn. Trong giai đoạn này, các nhóm tham gia thị trường mới gia nhập, và điều đó thường đi kèm với một sự tăng đáng kể về khối lượng giao dịch ở đầu giai đoạn này.
Từ góc độ tâm lý thị trường, mặc dù vẫn còn thận trọng, người tham gia thị trường bắt đầu trở nên lạc quan về triển vọng, khi các công ty và truyền thông bắt đầu đăng tải tiêu đề tích cực.
Nhu cầu cho tài sản bắt đầu vượt quá cung cấp, dẫn đến sự tăng giá trị của tài sản.
Đặc điểm:
- Tâm lý thị trường thường bị áp đảo bởi sự lạc quan và phấn khích.
- Biểu đồ giá đang tăng.
- Tăng khối lượng giao dịch.
- Điều kiện kinh tế thuận lợi.
Giai đoạn Đánh dấu có thể là thời điểm tốt cho người tham gia mới tham gia thị trường, vì việc tăng giá dễ dàng nhận biết hơn. Ngoài ra, giảm giá trong giai đoạn này thường được xem xét là cơ hội mua, chứ không phải là tín hiệu cảnh báo.
Tuy nhiên, mặc dù tổng thể là lạc quan trong giai đoạn Đánh dấu, không phải tất cả tài sản đều theo xu hướng tăng. Không phải tất cả tài sản đều theo xu hướng tổng quan, và một số có thể vẫn bị ảnh hưởng bởi tin tức tiêu cực, có thể làm giá đi ngược lại với xu hướng chung.
Giai đoạn Phân phối (Distribution Phase)
Tại một thời điểm nào đó, sau chu kỳ tăng giá, một số người mua trở thành người bán. Đây là giai đoạn Phân phối, trong đó người mua và người bán trên thị trường đạt cân bằng.
Một bên là những người tham gia thị trường vẫn đang tìm cách mua, vì họ tin rằng chu kỳ tăng giá chưa kết thúc. Mặt khác là những người bán, đang tìm cách chốt lời của họ. Điều này tạo ra sự căng thẳng giữa người mua và người bán. Trong khi giai đoạn này của thị trường vẫn có mức giao dịch cao, giá tài sản thường dao động trong phạm vi hẹp cho đến khi người mua hoặc người bán đầu hàng.
Do đó, giai đoạn này có thể làm thay đổi tâm lý thị trường tổng thể từ lạc quan sang một sự phân cách giữa lòng tham và nỗi sợ hãi, với sự không chắc chắn về việc xu hướng tăng sẽ tiếp tục hay liệu có một thị trường g Bear có phải là sắp tới hay không.
Đặc điểm:
- Tâm lý thị trường đồng thời được đánh dấu bởi sự tự tin quá mức, lòng tham và sự không chắc chắn.
- Biến động giá thấp.
- Khối lượng giao dịch cao, nhưng không có sự tăng giá.
Giai đoạn Phân phối cũng là dấu hiệu đầu tiên của sự yếu đuối sau giai đoạn tăng giá. Trong thời gian này, một số người tham gia mua tài sản trước hoặc ở đầu giai đoạn Đánh dấu có thể bắt đầu bán hết vị thế của họ để chuẩn bị cho những gì họ coi là sự xu hướng giảm giá sắp tới.
Giai đoạn Giảm giá (Markdown Phase)
Giai đoạn Giảm giá, hoặc chu kỳ thị trường gấu, là giai đoạn đáng sợ nhất đối với hầu hết người tham gia thị trường. Nó bắt đầu khi cung cấp vượt quá cầu cần trong giai đoạn Phân phối và là một giai đoạn được kích thích bởi sự sợ hãi trong thị trường, khi triển vọng trở nên ngày càng tiêu cực.
Càng nhiều người tham gia bắt đầu sợ hãi về tình hình thị trường sắp tới, càng nhiều áp lực bán được tạo ra. Trong một số tình huống, hiệu ứng lan truyền này có thể đẩy giá của tài sản xuống mức chưa từng thấy kể từ giai đoạn Đánh dấu.
Đặc điểm:
- Tâm lý thị trường bị áp đảo bởi lo âu và hoảng sợ.
- Biểu đồ giá đang giảm.
- Khối lượng giao dịch tăng cao.
- Điều kiện kinh tế không thuận lợi.
Giai đoạn Giảm giá là giai đoạn mơ ước của người đánh short, và là thời kỳ mà họ có cơ hội đạt được lợi nhuận từ sự giảm giá của thị trường. Trong giai đoạn này, thậm chí cả tin tức tích cực cũng có thể gặp khó khăn khi cố gắng đưa tài sản ra khỏi xu hướng giảm giá, khi người tham gia thị trường áp dụng một quyết định thận trọng để tránh thua lỗ trong điều kiện thị trường khắc nghiệt hiện tại.
Nhưng cuối con đường này có ánh sáng, vì giai đoạn Giảm giá không kéo dài mãi mãi. Cuối giai đoạn này thường đi kèm với chu kỳ thị trường crypto mới. Những gì đang chờ đợi ở phía trước có thể là giai đoạn Đánh dấu tiếp theo.
Một chu kỳ thường diễn ra bao lâu?
Một chu kỳ thị trường crypto thường diễn ra trong khoảng thời gian từ vài năm. Dựa trên một số ví dụ cụ thể, một chu kỳ thị trường crypto trung bình có thể kéo dài khoảng 4 năm. Tuy nhiên, đây chỉ là một ước tính và không phải lúc nào cũng đúng, bởi vì thị trường crypto rất biến động và có thể bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố khác nhau.
Ví dụ, Bitcoin đã trải qua nhiều chu kỳ thị trường khác nhau trong lịch sử của nó, và mỗi chu kỳ có thời gian kéo dài khác nhau. Nếu nhìn vào những chu kỳ thị trường crypto khác nhau, bạn có thể thấy rằng thời gian kéo dài của chúng có sự biến đổi.
Một điều quan trọng cần lưu ý là dự đoán thời gian của một chu kỳ thị trường crypto là khá khó khăn, và nó có thể bị ảnh hưởng bởi các sự kiện bất ngờ (như sự kiện “black swan“) và sự biến đổi trong tình hình thị trường toàn cầu. Do đó, việc đưa ra quyết định dựa trên dự đoán thời gian chu kỳ thị trường nên được thực hiện cẩn thận và dựa trên nhiều yếu tố khác nhau, không chỉ dựa vào một mô hình đơn giản.
Những yếu tố tác động đến chu kỳ crypto
Có nhiều yếu tố tác động đến chu kỳ thị trường crypto, và một số yếu tố này độc đáo và không giống như thị trường tài chính truyền thống. Dưới đây là những yếu tố quan trọng:
- Yếu tố chính trị: Chính trị có thể ảnh hưởng đến thị trường crypto. Ví dụ, việc các quốc gia thông qua các quy định hoặc lệnh cấm có thể tạo ra biến động trong thị trường.
- Cung cầu: Như trong bất kỳ thị trường nào, cung cầu là một trong những yếu tố quan trọng nhất. Tăng cầu hoặc giảm cung có thể đẩy giá tăng lên và ngược lại.
- Chính sách tài khóa và tiền tệ của ngân hàng trung ương: Quyết định về chính sách tài khóa và tiền tệ của ngân hàng trung ương có thể ảnh hưởng đến giá trị tiền điện tử. Chính sách liên quan đến lãi suất, lạm phát và tạo ra tiền có thể có tác động lớn đến thị trường.
- Dữ liệu về hiệu suất doanh nghiệp: Hiệu suất và tin tức liên quan đến các dự án tiền điện tử và công ty hoạt động trong lĩnh vực này cũng có thể ảnh hưởng đến giá trị của tiền điện tử.
- Chỉ số kỹ thuật: Nhà giao dịch thường sử dụng các chỉ số kỹ thuật như đường trung bình động, RSI (Chỉ số sức mạnh tương đối), MACD (Chỉ số di chuyển động kết hợp) để dự đoán các biến động giá.
Ngoài ra, có một số yếu tố đặc biệt cho thị trường crypto:
- Bitcoin Halving: Sự kiện cắt giảm phần thưởng cho các thợ đào Bitcoin sau mỗi 210.000 khối, được gọi là Bitcoin halving, có thể tạo ra giai đoạn tăng giá cho Bitcoin. Điều này xảy ra do giảm cung cấp mới của Bitcoin, khiến nhiều người đầu tư cảm thấy khan hiếm và tăng cầu.
- Liên kết với Bitcoin: Hầu hết các loại tiền điện tử (trừ stablecoin) thường có mối quan hệ mạnh mẽ với Bitcoin. Nếu không có các yếu tố tác động mạnh, chu kỳ thị trường của các loại tiền điện tử nhỏ hơn có thể tương tự với chu kỳ thị trường của Bitcoin.
- Ảnh hưởng của các người ảnh hưởng trên mạng xã hội: Sự lan truyền thông tin trên mạng xã hội và ảnh hưởng của những người nổi tiếng có thể tác động đến giá trị tiền điện tử. Một ví dụ điển hình là tác động của Elon Musk đối với giá trị của Dogecoin và Shiba Inu coin thông qua các tweet và phát ngôn trên mạng xã hội. Tuy nhiên, các yếu tố này thường khó đo lường và dự đoán.
Nắm bắt lợi thế khi biết được chu kỳ thị trường
Người dùng có thể tận dụng các chu kỳ thị trường crypto bằng cách thực hiện các biện pháp sau:
- Tìm hiểu và Nghiên cứu Kỹ thuật: Để nắm bắt lợi thế từ các chu kỳ thị trường crypto, người dùng cần nắm vững kiến thức về cơ bản và kỹ thuật của các tài sản mình đầu tư. Họ cần theo dõi biểu đồ giá, sử dụng các chỉ số kỹ thuật, và hiểu rõ các yếu tố cơ bản ảnh hưởng đến thị trường.
- Quản lý Rủi ro: Thị trường crypto có tính biến động cao, vì vậy người dùng cần quản lý rủi ro cẩn thận. Điều này bao gồm việc đảm bảo rằng họ không đầu tư quá nhiều vốn vào một tài sản cụ thể và sử dụng các công cụ bảo vệ rủi ro như dừng lỗ (stop-loss) để giảm thiểu lỗ.
- Hiểu Chu kỳ Thị trường: Để tận dụng các chu kỳ thị trường, người dùng cần hiểu rằng thị trường thường diễn ra theo các chu kỳ. Do đó cần nhận biết giai đoạn tích luỹ, đánh dấu, phân phối và giảm giá và thực hiện các chiến lược tùy thuộc vào giai đoạn hiện tại của thị trường.
- Đa dạng hoá: Đầu tư vào nhiều tài sản khác nhau có thể giảm rủi ro và tạo ra cơ hội trong nhiều loại tiền điện tử khác nhau. Việc phân tán danh mục đầu tư có thể giúp giảm thiểu tác động của chu kỳ thị trường đối với tổng giá trị danh mục.
- Tự nghiên cứu và Tìm hiểu: Trước khi đầu tư, người dùng nên tiến hành nghiên cứu và tìm hiểu về tài sản mình quan tâm. Điều này bao gồm việc đọc và tìm hiểu về dự án, đội ngũ phát triển, ứng dụng thực tế và tiềm năng của tài sản trong tương lai.
- Tuân thủ Luật Pháp: Người dùng nên tuân thủ luật pháp và quy định liên quan đến giao dịch tiền điện tử trong khu vực, bao gồm cả thuế về lợi tức vốn, để tránh rủi ro pháp lý.
Nhớ rằng việc giao dịch tiền điện tử luôn có rủi ro và hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo kết quả trong tương lai. Người dùng nên luôn làm nhiệm vụ nghiên cứu và đánh giá kỹ lưỡng trước khi đầu tư và luôn tư duy thận trọng khi quản lý danh mục đầu tư.
Trả lời