Rebase Token là gì?
Token Rebase là một loại tiền điện tử sử dụng một cơ chế đặc biệt để tự động điều chỉnh tổng số token đang lưu thông dựa trên biến động giá. Mục tiêu chính của cơ chế này là giữ giá của token càng gần với một giá trị mục tiêu cụ thể, thường là một giá như $1. Cơ chế này tương tự như stablecoin nhưng lại có sự khác biệt lớn – đó là số lượng token có thể thay đổi linh hoạt.
Cách thức hoạt động của Rebase Token
Token Rebase có một quy trình điều chỉnh định kỳ. Ví dụ, token AMPL của Ampleforth sẽ tự điều chỉnh tổng số token lưu thông mỗi 24 giờ để đảm bảo giá token tiến gần đến mục tiêu 1 đô la. Nếu giá của token vượt qua mức 1 đô la, tổng số token sẽ tăng lên, làm giảm giá trị của mỗi token AMPL. Ngược lại, nếu giá giảm xuống dưới 1 đô la, tổng số token sẽ giảm, làm tăng giá trị của mỗi token.
Đối với người dùng, điều này có nghĩa là số lượng token trong ví của họ có thể tăng hoặc giảm, nhưng tổng giá trị của tài sản vẫn không đổi. Ví dụ, nếu Bob giữ 1 token AMPL và giá của nó tăng lên gấp đôi lên 2 đô la, tổng số token sẽ giảm xuống còn 0.5 AMPL, nhưng giá trị tổng cộng của tài sản vẫn là 1 đô la vì 1 AMPL bây giờ có giá 2 đô la.
Lợi ích của Token Rebase
- Giữ giá ổn định: Token Rebase giúp duy trì giá ổn định, phù hợp với những người muốn tránh sự biến động mạnh mẽ của giá trong thế giới tiền điện tử.
- Tự động điều chỉnh: Cơ chế Rebase đảm bảo rằng số lượng token phản ứng với nhu cầu của thị trường, giúp giữ giá của token gần với mục tiêu đề ra.
- Sự đa dạng: Token Rebase cung cấp một lựa chọn thay thế cho stablecoin cho những người muốn giữ giá ổn định trong khi tham gia thị trường tiền điện tử.
- Tiềm năng tăng trưởng: Các điều chỉnh về nguồn cung có thể tạo ra cơ hội đầu tư độc đáo, khi người dùng sớm có thể hưởng lợi từ việc tăng giá của token.
Thách thức và Rủi ro
- Đòi hỏi hiểu biết: Token Rebase có thể gây nhầm lẫn cho người dùng không quen với cơ chế hoạt động của nó.
- Tính đầu cơ: Token Rebase mang theo mức độ rủi ro do tính chất độc đáo của điều chỉnh nguồn cung, khi vẫn có thể có sự biến động về giá.
- Sự chấp nhận trên thị trường: Sự thành công của Token Rebase phụ thuộc vào sự chấp nhận và phổ biến của nó trong cộng đồng người dùng và sàn giao dịch. Sự chấp nhận này vẫn đang phát triển.
Những ví dụ về Rebase Token
Ampleforth
Ampleforth là một trong những đồng tiền đầu tiên sử dụng cơ chế cung cấp co giãn. Mục tiêu của Ampleforth là trở thành một loại hàng hóa tổng hợp phi tập trung, với mục tiêu giá 1 USD cho mỗi đồng tiền AMPL. Rebases xảy ra mỗi ngày một lần.
Yam Finance
Yam Finance là một trong những dự án rebase token khác đã thu hút sự chú ý của cộng đồng. Thiết kế tổng thể của giao thức Yam là sự kết hợp giữa nguồn cung cấp đàn hồi của Ampleforth, hệ thống đặt cược của Synthetix và sự ra mắt của yearn.finance. YAMs cũng đặt mục tiêu đạt được giá 1 USD cho mỗi đồng YAM.
YAM là một dự án hoàn toàn mới và do cộng đồng sở hữu, vì tất cả các token đều được phân phối thông qua yield farming, không có tiền đặt trước và không có sự phân bổ của người sáng lập. Dự án đã thu hút được sự quan tâm khi khóa giá trị lên đến 600 triệu đô la chỉ trong chưa đầy 2 ngày bằng cách farm YAM thông qua các token COMP, LEND, LINK, MKR, SNX, ETH, YFI và ETH-AMPL Uniswap LP.
Tuy nhiên, do một lỗi trong cơ chế rebase, đã có nhiều hơn nguồn cung được đào tạo so với kế hoạch ban đầu. Dự án đã được khởi động lại và chuyển sang một smart contract mới sau cuộc kiểm toán do cộng đồng tài trợ và nỗ lực chung. Tương lai của Yam hoàn toàn nằm trong tay những người nắm giữ YAM hiện tại.
Lời kết
Tóm lại, Rebase Token là một cách tiếp cận sáng tạo để duy trì giá ổn định trong thế giới tiền điện tử. Mặc dù nó không tránh khỏi sự phức tạp và rủi ro, nhưng nó đưa ra một lựa chọn đa dạng so với stablecoin truyền thống và có thể cung cấp cho người dùng một trải nghiệm linh hoạt hơn trong thị trường tiền điện tử.
Trả lời