Funding Rate là gì? Tại sao Funding Rate lại quan trọng với Trader

Trong thị trường tiền điện tử, đặc biệt là giao dịch đòn bẩy, Funding Rate đã trở thành một trong những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến lợi nhuận của các nhà đầu tư. Nhưng điều gì làm nên Funding Rate và tại sao nó lại quan trọng đến vậy?

Funding Rate là gì?

Funding Rate là một khái niệm trong thị trường tiền điện tử, cụ thể là các thị trường tương lai (futures) và đòn bẩy (margin trading).

Funding Rate là mức phí được tính hàng ngày và thanh toán giữa người dùng long (mua) và short (bán) trên thị trường tương lai. Khi giá thị trường tương lai của một tài sản được giao dịch vượt qua giá trị của tài sản thực tế, người dùng long sẽ phải thanh toán phí cho người dùng short và ngược lại. Mục đích của phí này là giúp duy trì sự cân bằng giữa các vị thế mua và bán trên thị trường tương lai.

Funding Rate dùng để làm gì?

Funding Rate được sử dụng để tính toán phí trả hàng ngày cho vị thế mở của người dùng trong thị trường tương lai và đòn bẩy. Khi giá thị trường tương lai của một tài sản được giao dịch vượt qua giá trị của tài sản thực tế, người dùng long sẽ phải thanh toán phí cho người dùng short và ngược lại. Điều này giúp duy trì sự cân bằng giữa các vị thế mua và bán trên thị trường tương lai.

Ngoài ra, Funding Rate cũng được sử dụng để đánh giá rủi ro trong các vị thế mở của người dùng. Nếu Funding Rate rất cao, người dùng có thể phải trả phí hàng ngày đáng kể cho vị thế mở của mình, đồng nghĩa với việc tăng chi phí và rủi ro. Ngược lại, nếu Funding Rate thấp, người dùng có thể nhận được khoản thanh toán hàng ngày.

Cách tính Funding Rate

Cách tính Funding Rate phụ thuộc vào thị trường và nền tảng giao dịch cụ thể mà bạn sử dụng. Tuy nhiên, công thức chung để tính Funding Rate trong thị trường tiền điện tử là:

Funding Rate = Clamp (MA (Index Price – Mark Price), [0.03%, -0.03%]) + Premium

Trong đó:

• “Index Price” là giá trị thực tế của tài sản được giao dịch trên thị trường.
• “Mark Price” là giá trị đánh giá của tài sản trên thị trường tương lai.
• “MA” là trung bình động (moving average) của giá trị thực tế và giá trị đánh giá trên thị trường tương lai.
• “Clamp” là một hàm giới hạn giá trị tối đa và tối thiểu của Funding Rate. Trong trường hợp này, giá trị tối đa và tối thiểu là 0,03% và -0,03%.
• “Premium” là một giá trị cộng thêm hoặc trừ đi cho Funding Rate, phụ thuộc vào lãi suất giao dịch và tỷ lệ vay/mượn tài sản trên thị trường.

Việc tính toán Funding Rate thường được thực hiện hàng ngày và phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác nhau như giá trị tài sản, tỷ lệ vay/mượn, lãi suất thị trường và biến động giá của tài sản. Người dùng cần theo dõi Funding Rate để đánh giá rủi ro và chi phí trong các vị thế mở của mình trên thị trường tương lai và đòn bẩy.

Tác động của Funding Rate đến trader

Funding Rate có thể ảnh hưởng đến các trader trên thị trường tiền điện tử như sau:

1. Chi phí giao dịch: Funding Rate sẽ ảnh hưởng đến chi phí giao dịch của người dùng. Nếu Funding Rate tăng, người dùng sẽ phải trả phí hàng ngày đáng kể cho vị thế mở của mình, điều này sẽ tăng chi phí giao dịch và giảm lợi nhuận.
2. Rủi ro: Nếu Funding Rate tăng quá cao, người dùng có thể bị áp lực để đóng vị thế của họ vì chi phí hàng ngày quá lớn, dẫn đến tổn thất về tài chính. Ngược lại, nếu Funding Rate quá thấp, người dùng có thể không nhận được khoản thanh toán hàng ngày, dẫn đến giảm lợi nhuận.
3. Tính cân bằng: Funding Rate giúp đảm bảo tính cân bằng giữa các vị thế mua và bán trên thị trường tương lai và đòn bẩy, điều này sẽ giúp thị trường hoạt động một cách ổn định hơn.
4. Khả năng tiếp cận vốn: Funding Rate cũng ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận vốn của người dùng. Nếu Funding Rate quá cao, người dùng có thể không muốn đầu tư thêm vào thị trường, điều này ảnh hưởng đến tính thanh khoản của thị trường.

Funding Rate và tâm lý thị trường

Funding Rate có thể ảnh hưởng đến tâm lý thị trường, đặc biệt là tâm lý của các trader và nhà đầu tư trên thị trường tiền điện tử. Các yếu tố tâm lý này bao gồm:

1. Lạm phát tài sản: Khi Funding Rate tăng cao, các trader có thể cảm thấy sợ hãi vì lạm phát tài sản. Điều này có thể dẫn đến việc họ đóng vị thế và rút tiền ra khỏi thị trường.
2. Khó khăn trong việc tiếp cận vốn: Nếu Funding Rate quá cao, nhà đầu tư mới hoặc những người có vốn nhỏ có thể không muốn tham gia vào thị trường. Điều này sẽ giảm thanh khoản của thị trường và có thể dẫn đến sự suy giảm giá.
3. Tâm lý FOMO (Fear Of Missing Out): Ngược lại, khi Funding Rate thấp, nhà đầu tư có thể cảm thấy kích thích và có xu hướng đầu tư vào thị trường. Điều này có thể dẫn đến tâm lý FOMO, khi nhà đầu tư cảm thấy sợ bỏ lỡ cơ hội tăng giá và tiếp tục đầu tư vào thị trường mặc dù có nguy cơ cao.
4. Sự ảnh hưởng đến quyết định đầu tư: Funding Rate có thể làm thay đổi quyết định đầu tư của nhà đầu tư. Nếu Funding Rate quá cao, nhà đầu tư có thể trì hoãn đầu tư vào thị trường hoặc đóng vị thế. Ngược lại, nếu Funding Rate thấp, nhà đầu tư có thể sẵn sàng đầu tư vào thị trường hơn.

So sánh Funding Rate trên các sàn giao dịch

Funding Rate có thể khác nhau trên các sàn giao dịch và cũng có thể thay đổi theo thời gian. Các sàn giao dịch tiền điện tử lớn như Binance, BitMEX, Bitfinex, Huobi và OKEx đều có tính năng Funding Rate. Dưới đây là một số điểm khác nhau giữa các sàn giao dịch về Funding Rate:

1. Phí Funding Rate: Phí Funding Rate có thể khác nhau giữa các sàn giao dịch. Ví dụ, BitMEX sử dụng phương thức tính phí tương tự nhưng với mức phí cao hơn so với Binance.
2. Thời gian tính toán: Thời gian tính toán Funding Rate cũng có thể khác nhau giữa các sàn giao dịch. Thông thường, thời gian tính toán là 8 giờ hoặc 24 giờ.
3. Khối lượng giao dịch: Khối lượng giao dịch trên mỗi sàn có thể khác nhau và do đó có thể ảnh hưởng đến Funding Rate. Những sàn giao dịch có khối lượng giao dịch lớn hơn có thể có Funding Rate ổn định hơn so với những sàn có khối lượng giao dịch nhỏ hơn.
4. Đồng tiền được hỗ trợ: Một số sàn giao dịch hỗ trợ nhiều đồng tiền hơn so với các sàn khác. Điều này có thể ảnh hưởng đến Funding Rate trên mỗi đồng tiền.

Lời kết

Tổng hợp lại, Funding Rate là một chỉ số quan trọng trong giao dịch đòn bẩy tiền điện tử. Nó có thể được sử dụng để đánh giá tâm lý thị trường và cũng có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận của các nhà đầu tư. Tuy nhiên, những rủi ro cũng cần được xem xét và các nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ về Funding Rate trên các sàn giao dịch trước khi thực hiện giao dịch.

Chia sẻ