Flash Crash là gì?

Flash Crash là một thuật ngữ được sử dụng để miêu tả tình huống trong đó giá trị của các tài sản tài chính (chẳng hạn như cổ phiếu, tiền tệ và hàng hóa) sụt giảm đáng kể trong thời gian ngắn, thường chỉ trong vài phút hoặc thậm chí là vài giây.

Flash Crash thường xảy ra do sự giảm cung và tăng cầu mạnh mẽ, hoặc do những thông tin hoặc sự kiện không mong đợi xảy ra gây ra sự lo ngại cho nhà đầu tư. Những điều này có thể dẫn đến sự bán ròng mạnh mẽ, đẩy giá xuống và gây ra sự giảm giá nhanh chóng và không kiểm soát được.

Flash Crash đã xảy ra nhiều lần trong lịch sử thị trường tài chính, như trường hợp vào ngày 6 tháng 5 năm 2010 khi chỉ số Dow Jones giảm gần 1000 điểm trong vài phút trước khi phục hồi lại khoảng một giờ sau đó. Điều này khiến nhiều nhà đầu tư sợ hãi và đưa ra các biện pháp để giảm thiểu rủi ro trong tương lai.

Nguyên nhân xảy ra Flash Crash

Có một số giả thuyết về những gì có thể gây ra Flash Crash.

Lỗi của con người

Ủy ban Giao dịch Chứng khoán SEC cho rằng con người chịu trách nhiệm chính trong các vụ sự cố Flash Crash.

Cụ thể, một số giả thuyết về nguyên nhân của Flash Crash liên quan đến con người có thể bao gồm:

Tính thanh khoản của sàn giao dịch, nơi người dùng cố gắng bán một số lượng lớn tài sản.
Một hiện tượng thị trường đơn giản, gọi là hiệu ứng Domino, có thể xảy ra khi hàng trăm lệnh Stop (Lệnh dừng), Stoploss (Dừng lỗ) và lệnh Margin (Lệnh mua bán có đòn bẩy) được khớp. Khi giá giảm đột ngột, các lệnh này sẽ được khớp hàng loạt, tạo ra nhu cầu lớn đến mức đẩy giá xuống thấp hơn mức có thể hồi phục.
Sự thao túng giá trị của một loại tiền tệ có thể được sử dụng để tạo ra sự hoảng loạn, và sau đó họ có thể mua tài sản với giá rẻ hơn.

Giao dịch tần suất cao (HFT)

Giao dịch tần suất cao (HFT) đang ngày càng trở nên phổ biến trên thị trường tài chính và các lỗi gây ra bởi loại hình này cũng trở nên phổ biến hơn. Các hệ thống HFT có thể đặt một khối lượng lớn đơn đặt hàng trên thị trường với tốc độ cực nhanh, do đó gây ra một động thái tiêu cực trong việc định giá.

Ngân hàng Trung ương Bundesbank của Đức cho rằng chính các công ty HFT là nguyên nhân gây tăng nguy cơ xảy ra các sự cố Flash Crash.

Sự cố máy tính / phần mềm

Các lỗi máy tính hoặc phần mềm cũng có thể gây ra sự cố Flash Crash. Ví dụ, nếu có lỗi trong phần mềm định giá, điều này có thể dẫn đến việc đặt lệnh sai giá hoặc thiếu dữ liệu. Nếu như lỗi được phát hiện và khắc phục kịp thời thì tình huống có thể được giải quyết nhanh chóng, tuy nhiên nếu lỗi không được phát hiện và khắc phục kịp thời thì có thể dẫn đến sự cố Flash Crash. Tuy nhiên, nguyên nhân này tương đối hiếm khi xảy ra.

Những nguyên nhân khác

Nguyên nhân xảy ra Flash Crash có thể bao gồm nhiều yếu tố khác nhau, nhưng phổ biến nhất là sự giảm cung và tăng cầu không kiểm soát được hoặc do các sự kiện không mong đợi xảy ra gây ra sự lo ngại cho nhà đầu tư. Các nguyên nhân cụ thể có thể bao gồm:

Algorithmic trading: Thương mại tự động (algorithmic trading) sử dụng máy tính và thuật toán để thực hiện các giao dịch trên thị trường tài chính một cách tự động. Khi các thuật toán này được thiết lập không chính xác hoặc bị lỗi, chúng có thể gây ra sự giảm giá nhanh chóng và không kiểm soát được.
Các tin tức và sự kiện không mong đợi: Các tin tức và sự kiện đột ngột, như các cuộc khủng hoảng chính trị hoặc sự cố kỹ thuật, có thể gây ra sự lo ngại và dẫn đến sự bán ròng mạnh mẽ trên thị trường tài chính.
Sự bán ròng mạnh mẽ: Sự bán ròng mạnh mẽ của các nhà đầu tư, đặc biệt là các nhà đầu tư lớn, có thể dẫn đến sự giảm giá nhanh chóng và không kiểm soát được.
Sự rối ren trong giao dịch: Sự rối ren trong giao dịch, như việc không thể thực hiện các giao dịch hoặc khó khăn trong việc cân bằng mua/bán, có thể dẫn đến sự giảm giá nhanh chóng và không kiểm soát được.
Tác động của thị trường khác: Sự giảm giá của một thị trường có thể ảnh hưởng đến thị trường khác, đặc biệt là khi có các liên kết giữa chúng.

Các nguyên nhân này có thể hoạt động độc lập hoặc kết hợp với nhau để gây ra sự giảm giá nhanh chóng và không kiểm soát được trên thị trường tài chính.

Các vụ Flash Crash kinh điển

Flash Crash ngày 6 tháng 5 năm 2010: Đây là vụ sự cố đầu tiên được gọi là Flash Crash, xảy ra trên thị trường chứng khoán Mỹ vào ngày 6 tháng 5 năm 2010. Trong vòng 36 phút, chỉ số Dow Jones giảm hơn 900 điểm và mất khoảng 1,2 nghìn tỷ USD giá trị vốn hóa thị trường trước khi phục hồi lại.
Flash Crash ngày 23 tháng 8 năm 2015: Vụ sự cố này xảy ra trên thị trường chứng khoán Trung Quốc khi chỉ số Shanghai Composite giảm hơn 8% trong vòng 5 phút. Đây là sự suy giảm lớn nhất của thị trường Trung Quốc trong vòng một thập kỷ.
Flash Crash ngày 6 tháng 5 năm 2019: Sự cố này xảy ra trên thị trường tiền điện tử khi giá Bitcoin giảm hơn 1.000 USD chỉ trong vòng 30 phút. Các chuyên gia cho rằng sự cố này có thể do một người bán hàng lớn hoặc một số nhà đầu tư lớn đồng loạt bán Bitcoin.
Flash Crash ngày 24 tháng 8 năm 2015: Đây là một vụ sự cố khác xảy ra trên thị trường chứng khoán Mỹ khi các chỉ số S&P 500 và Dow Jones giảm hơn 4% chỉ trong vòng 15 phút trước khi phục hồi lại.

Những vụ Flash Crash này đã khiến các nhà đầu tư trên toàn thế giới phải cảnh giác và nâng cao kỹ năng quản lý rủi ro và chiến lược giao dịch để giảm thiểu tác động của những sự cố tương tự trong tương lai.

Biện pháp phòng tránh Flash Crash

Để phòng tránh Flash Crash, có một số biện pháp mà các nhà đầu tư và tổ chức có thể áp dụng:

Giám sát thị trường chặt chẽ: Các nhà đầu tư và tổ chức cần phải giám sát thị trường chặt chẽ, đặc biệt là trong các tình huống bất thường, để có thể phát hiện và xử lý các tình huống nguy hiểm kịp thời.
Điều chỉnh các chiến lược giao dịch: Các nhà đầu tư và tổ chức cần cân nhắc lại chiến lược giao dịch của mình để đảm bảo an toàn trong tình huống thị trường bất thường.
Giới hạn số lượng giao dịch: Các tổ chức cần giới hạn số lượng giao dịch được thực hiện trong một khoảng thời gian nhất định để giảm thiểu rủi ro.
Sử dụng các công cụ và kỹ thuật mới: Các tổ chức nên sử dụng các công cụ và kỹ thuật mới như trí tuệ nhân tạo, máy học, học sâu, để có thể dự đoán và phát hiện các tình huống nguy hiểm trước khi chúng xảy ra.
Tăng cường kiểm soát rủi ro: Các tổ chức cần tăng cường kiểm soát rủi ro bằng cách sử dụng các công cụ và kỹ thuật kiểm soát rủi ro, xây dựng các kế hoạch khẩn cấp, đảm bảo tính sẵn sàng trong trường hợp sự cố xảy ra.
Đầu tư vào hệ thống giao dịch tốt: Các tổ chức nên đầu tư vào các hệ thống giao dịch tốt, đảm bảo tính ổn định, tốc độ cao, đáp ứng được nhu cầu giao dịch của người dùng.

Tuy nhiên, không có giải pháp hoàn hảo nào để ngăn chặn hoàn toàn sự cố Flash Crash. Do đó, các nhà đầu tư cần luôn cẩn trọng và sẵn sàng đối phó với tình huống khẩn cấp. Việc nắm rõ thông tin về tình hình thị trường, đưa ra các quyết định đầu tư đúng lúc và có chiến lược phù hợp sẽ giúp giảm thiểu rủi ro và bảo vệ đầu tư của các nhà đầu tư.

Lời kết

Trên đây là những thông tin cơ bản về sự cố Flash Crash mà CryptoViet muôn gửi tới bạn đọc. Hy vọng rằng thông tin này sẽ giúp ích cho bạn trong việc hiểu thêm về thị trường tài chính và các sự cố có thể xảy ra. Hãy luôn cẩn trọng khi tham gia giao dịch và theo dõi các tin tức thị trường để đưa ra quyết định đúng đắn.

Flash Crash là gì? Các vụ Flash Crash kinh điển

Flash Crash là gì?